Phyrex.Ni

[Analiză a ratei de finanțare CLUSDT pentru contractele de țiței Binance: tranzacționarea "grăbită" vs. costurile de finanțare în afara programului de tranzacționare în weekend] Săptămâna aceasta, am văzut mulți oameni pe X spunând că aceasta este o problemă de design (unii chiar spun că este manipulare a pieței, utilizatorii de criptomonede putând manipula țiței 😂 cu un volum atât de mare), așa că m-am gândit să o demontez cu grijă, astfel încât fiecare să poată alege contractul potrivit pentru a deține o poziție conform strategiei de tranzacționare. 【1.Prețul indexului】 Mulți prieteni crypto pot participa pentru prima dată la tranzacționarea mărfurilor și nu cunosc structura pieței mărfurilor, iar piața mărfurilor are trei caracteristici: 1) Mărfurile sunt o piață dominată de stabilirea prețurilor futures; 2) Finanțele tradiționale nu au un produs contractual perpetuu, iar principalul preț este să se bazeze pe contractele de livrare pentru descoperirea prețului, iar practica generală este să ancoreze contractul lunar de livrare cu cel mai mare volum de tranzacționare. 3) Tranzacționarea în finanțele tradiționale este împărțită în ore de tranzacționare și ore fără programe de tranzacționare. Prin urmare, atunci când se proiectează prețul indexului pentru contractele perpetue ale petrolului brut, există trei metode speciale pentru prețurile indicilor bazate pe cele trei caracteristici de mai sus: 1) Prețul indicelui este ancorat pe viitor, nu pe CFD. CFD-ul este un produs al bankingului deschis centralizat MM, utilizatorilor de cotații MM, iar această metodă de ancorare este mai ușor de manipulat. Astfel, putem vedea că CLUSDT-ul Binance este legat de 99% din contractul de livrare din iunie al lui Pyth + 1% din prețul contractului hiperlichid perpetuu; 2) Alege să ancorezi contractul de livrare, astfel încât să existe un rollover "rollover", cum ar fi schimbarea contractului din mai cu cel din iunie, moment în care volatilitatea prețului indicelui poate crește; 3) Orele fără tranzacționare trebuie să aibă mecanismul unic de stabilire a prețurilor Crypto Market. [2. Stabilirea prețurilor în afara orelor de tranzacționare] Nu există o abordare unificată a mecanismului de stabilire a prețurilor fără ore de tranzacționare, în principal în funcție de conceptul de proiectare al fiecărei burse pentru derivate. Binance folosește un "sistem de preț fix" pentru a fixa prețul indicelui la prețul de închidere vineri, în afara orelor de tranzacționare. Caracteristici: 1) Prețurile pentru orele non-tranzacționare vor fi mai afectate de prețul contractelor futures pe țiței subiacente; dacă doriți să anticipați tranzacționarea conform știrilor de ultimă oră în afara orelor de tranzacționare, deși ați obținut un avantaj de preț, veți plăti în continuare costuri mai mari de rată de finanțare deoarece prețul indicelui este fix la închiderea tranzacțiilor vineri; 2) Indicele este fix, iar prețul general de tranzacționare va fi mai greu de manipulat, iar prețul în afara orelor de tranzacționare este practic în jurul prețului de închidere de vineri. 3) Rata de finanțare este bidirecțională, o parte consideră că există multe deduceri, iar cealaltă parte trebuie să considere profitabilă, astfel că rata ridicată de finanțare aduce și multe strategii de arbitraj. Hiperlichidul, pe de altă parte, folosește un algoritm bazat pe linii mobile medii, permițând prețurilor să fluctueze într-un anumit interval în afara orelor de tranzacționare. Caracteristici: 1) Odată cu liberalizarea prețului indexului, costul ratelor de finanțare a scăzut, strategia corespunzătoare de arbitraj a ratei de finanțare a scăzut, iar utilizatorii s-au concentrat mai mult pe speculația privind spread-ul de preț; 2) Volatilitatea potențială a prețului este mai mare în afara orelor de tranzacționare, cu o volatilitate potențială suplimentară de aproximativ 15,8% pentru țiței. [3. Rata de finanțare] Astfel, putem concluziona că diferența în ratele de finanțare se datorează în principal tratamentului diferit al prețurilor indicelui în afara orelor de tranzacționare, mai degrabă decât manipulării pieței: 1) De ce rata de finanțare a contractelor pentru țiței a devenit brusc mai mare în afara orelor de tranzacționare? Este probabil ca știrile de ultimă oră să determine utilizatorii să "se grăbească" în afara orelor de tranzacționare. Această parte a utilizatorului obține un avantaj de preț în avans (adică prețul contractului perpetuu depășește prețul contractului de livrare de bază), iar acest avantaj de preț trebuie să se bazeze pe un anumit cost, astfel încât să fie o piață corectă atât pentru partea lungă, cât și pentru cea scurtă. Dacă contractele perpetue nu doar că pot fi grăbite, dar pot avea și costuri de capital scăzute, atunci în afara orelor de tranzacționare, prețul contractelor perpetue este mai probabil să se abată semnificativ de la prețul contractelor de livrare pe piețele financiare, iar atunci prețul este pus sub semnul întrebării ca diferență față de prețul real al țițeiului. 2) De ce rata de finanțare a contractelor pentru țiței poate fi instabilă la începutul lunii? Deoarece începutul lunii este, în general, momentul în care contractele de livrare "se transferă în lună", stabilirea prețurilor contractelor forward pe piața financiară tradițională este foarte complicată: Poate fi o structură bullish cu un preț mai mare cu cât este mai departe, o structură bearish cu un preț mai mic cu cât este mai departe, sau o structură convexă legată de un anumit moment în timp. Prin urmare, atunci când are loc rolling, fluctuațiile de greutate vor provoca și fluctuații ale prețului indicilor. Așadar, cel mai important lucru este să știi cât mai multe despre ce produse vei tranzacționa înainte de a tranzacționa și apoi să alegi produsele financiare potrivite în funcție de propria ta strategie.

Armata iraniană susține că împiedică navele de război ale Marinei SUA să intre în Strâmtoarea Hormuz Armata iraniană a declarat că forțele sale navale au împiedicat navele de război americane să intre în Strâmtoarea Hormuz, cu un avertisment ferm și rapid. După ce o navă a Marinei SUA a ignorat avertismentele de oprire, două rachete au fost lovite lângă insula Jask din apropiere. Anterior, Trump a spus că a lansat operațiunea, numită Proiectul Libertate, la cererea țărilor blocate în strâmtoare pentru a-și escorta navele în siguranță din aceste căi navigabile restricționate. Prețurile petrolului WTI se redresează rapid în prezent, iar piața este îngrijorată de reaprinderea războiului dintre Statele Unite și Iran.